Plan de trésorerie
Principes
La trésorerie est un point crucial dans la gestion d'une entreprise, il est indispensable de la suivre en permanence.
La passation de pouvoirs entre le cédant et le repreneur est souvent l'occasion de contretemps, de maladresses, de dérapages, de "turbulences" ayant une incidence directe sur les finances de l'affaire reprise :
- soit dans les relations avec l'extérieur (partenaires économiques),
- soit dans le fonctionnement intérieur de l'entreprise.
Il convient donc de suivre de près l'état de ses recettes et de ses dépenses de manière à assurer en permanence sa solvabilité.
Il serait très préjudiciable au repreneur que sa crédibilité vis-à-vis du banquier ou d'un fournisseur par exemple, soit rapidement entachée par des problèmes de trésorerie relevant d'un simple manque d'organisation ou de planification dans la gestion courante.
Le repreneur doit donc insérer, dans le plan de reprise, un plan de trésorerie à partir de celui qui peut déjà exister du fait de la gestion habituelle de l'ancien dirigeant, en y intégrant tous les éléments nouveaux, occasionnés par la mise en oeuvre du plan de reprise qu'il a défini.
Exemple de plan de trésorerie pour une reprise d'entreprise
En partant de la documentation comptable existante et des enseignements à tirer du suivi antérieur de la trésorerie de l'entreprise, le repreneur va établir une projection de trésorerie pour les douze mois à venir en intégrant, outre l'incidence financière des nouvelles prévisions d'activité, les apports et sorties de capitaux décidés relevant, par leur nature, de la structure financière.
Il s'agira, selon les cas : d'apports, de déblocage de prêt, d'achat d'immobilisation, de remboursement de comptes courants, etc.
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mois 1 |
mois 2 |
mois 3 |
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Solde au début du mois |
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Encaissements |
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1) Exploitation (CA réalisé) |
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Règlement des clients au comptant |
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Règlement des clients à 30 jours |
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Règlement des clients à x jours |
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2) Hors exploitation |
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Apports en capital |
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Apports en compte courant d'associé |
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Déblocage d'emprunt à terme |
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Encaissement prime/subvention |
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Encaissement du prix des actifs cédés |
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Récupération de TVA / investissements |
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Total des encaissements |
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Décaissements |
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1) Exploitation (achats effectués) |
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Paiement des fournisseurs au comptant |
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Paiement des fournisseurs à 30 jours |
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Paiement des fournisseurs à x jours |
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Autres charges externes |
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Impôts et taxes |
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Salaires (et/prélèvement personnel) |
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Prélèvements personnels |
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Charges sociales |
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TVA à reverser |
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Etc. |
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2) Hors exploitation |
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Achat d'immobilisations (investissements) |
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Paiement échéances d'emprunt | ||||
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Remboursement de compte courant d'associé |
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Paiement de dividendes |
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Total des décaissements |
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Solde du mois |
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Solde de trésorerie cumulé |
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L'établissement du plan de trésorerie peut être l'occasion de mettre en évidence la nécessité pour le repreneur d'avoir à négocier (ou renégocier s'il s'agit de la reprise d'une société et que celle-ci bénéficiait déjà d'autorisations de crédit) des lignes de crédit bancaire à court terme.
Le besoin éventuel de crédit à court terme oblige le repreneur à prévoir l'obtention d'un accord bancaire en conséquence, à calculer les agios en découlant et à corriger le compte de résultat et le calcul de la CAF prévisionnelle.